За последние годы произошел рассвет венчурных студий, венчур билдеров, стартап студий (для упрощения далее ВС). И в российских СМИ есть обзоры венчурных студий, с которыми можно ознакомиться 1 , 2 , да и в целом много чего погуглить по теме.
Случайно получилось так, что в июле-августе я пообщался с тремя разными командами, которые не были друг с другом никак связаны, и запускали свои ВС. Решил поделиться и здесь своим видением.
С 2019 года я много читал, смотрел и разговаривал про/c ВС. Как на российском, так и на международном рынке. Как они работают, что делают. И сам участвовал в запуске ряда стартапов в качестве CEO бутиковой венчурной студии.
Существует множество вариаций венчурных студий. Их создают венчурные фонды, отдельные корпорации как свое подразделение, консультанты, бывшие топ менеджеры. В то же время, они конечно по-разному подходят к процессу. Ничего удивительного, нет одного универсального рецепта успеха.
Сегодня хочу порассуждать про некоторые характеристики венчурной студии, которые считаю ключевыми (по состоянию на август 2022 года). Это не инструкция по созданию венчурной студии, НЕ учу "как правильно". Это мое видение на основании опыта и общения.
Когда мы говорим про ВС, то подразумеваем не только количество стартапов, которые у них находятся в портфеле, чем могут похвастаться многие. Но и финансовые результаты стартапов, включая выручку, экзиты и тд.
Если выбирать, какую же венчурную студию я считаю лучшей, то мой выбор будет - Botan investments Виктора Шабурова. О них можно почитать 1 , 2 , 3.
Хотя они никогда себя не называли венчурной студией. Впервые я узнал о работе Botan investments на одной из встреч с Виктором Шабуровым где-то в 2018 или 2019 году. Перед публикацией я связывался с Виктором, с точки зрения NDA у него ничего не поменялось, на сегодня он пока ограничен в публичных комментариях и интервью. Но мы вернемся к вопросу через полтора года, когда будет можно)). А пока весь материал основан только на публичной информации и моих размышлениях.
Так почему же Botan investments, с моей точки зрения, является одним из наиболее привлекательных форматов для венчурной студии? Это совокупность следующих факторов.
- Фокус отраслевой. Фонд нацелился на поддержку молодых ребят и преподавателей, которые занимаются программированием, включая спортивное программирование. У команды есть своя экспертиза и опыт. Они не пытаются заниматься всем.
- Фокус на студентах-школьниках (необязательно делающих стартап), позволяет на раннем этапе выявить звездочек, которые возможно станут основателями стартапов или вольются в один из стартапов в качестве наемных сотрудников. Стипендиальная программа позволяет фонду получить “право на первую ночь”. Когда ты, как студия, получаешь право раньше рынка узнать сильные стороны ребят, узнать о планах и идеях. И соответственно, стать первым инвестором. Важное конкурентное преимущество перед остальными участниками венчурного рынка. Если ребята уже начали делать стартап, у тебя как ВС, возникает огромная конкуренция с остальными участниками венчурного рынка. А за сильными проектами и основателями вообще идет охота, и они закрывают свои раунды не выходя на рынок. Со своим проектом стартап может пойти к ангелам, фондам, взять деньги у государства или корпорации. И ты со своей студией где-то по чуть-чуть проигрываешь. У тебя нет столько денег как у фондов и корпораций. Ты как студия занимаешь активную позицию - а многие стартапы хотят (и на мой взгляд должны) делать свои ошибки.
- Подтвержденная экспертиза в одной из сфер строительства стартапов. В частности, маркетинг и разработка.
- Виктор сам ручками работает в своих стартапах. Не с позиции помогу, посоветую, проконсультирую. Это снимает с тебя ответственность. А берет на себя конкретную функцию в стартапе и несет за эту функцию ответственность. Принять на себя ответственность - одна из важнейших характеристик венчурной студии.
Еще несколько пунктов, которые я хотел бы добавить от себя:
- Должен совпасть пазл, чтобы сильные стороны ВС совпадали с недостающими ресурсами стартапа. Если у стартапа сильный маркетинг, и у студии ключевое преимущество - маркетинг, кажется стороны будут друг друга дублировать и ничего не получится. И ВС и стартап могут быть прекрасными и толковыми профессионалами, но если они не дополняют друг друга, то лучше отказаться от такого сотрудничества
- От частного к общему. Не стоит пытаться закрывать все блоки строительства стартапа. Сфокусироваться на своих сильных сторонах, что Вы умеете делать результативно. Например, если команда ВС сильна в маркетинге, именно за маркетинг и отвечать, а остальные компетенции привлекать за деньги или долю .
- Проактивная работа по поиску основателей и стартапов. Работа с ВУЗами, взаимодействие с предпринимательским сообществом, личные контакты могут помочь найти таких людей раньше фондов и ангелов. Сайт ВС целесообразен как пруф дополнительный Вашего существования. Активный пиар, включая сайт, вероятно создаст поток входящих заявок, Ваша команда ВС будет нагружена работой по оценке проектов, общению с фаундерами. Но вскоре появятся вопросы к качеству таких проектов. К вам будут идти те стартапы, которые не смогли привлечь деньги, не смогли показать трекшен и находятся на стадии активного поиска. Как ситуация с феноменом старой девы - выскочить абы за кого.
- Так как роль ВС, в моем понимании, подразумевает активное участие в работе стартапа, важно чтобы Вы на личностном уровне дополняли друг друга, были общие ценности. Сродни выбору партнера для замужества/женитьбы. Какими бы классными вы не были по отдельности, "бытовуха убивает любовь". Венчурные инвесторы и ангелы меньше погружены в "бытовуху", ниже вероятность возникновения конфликтов.
- Выделил бы еще пару потенциально интересных целевых групп для ВС
- "сбитые летчики". Основатели стартапов, которые не смогли улететь в облака со своим первым/вторым стартапом. Все индивидуально, садиться, разбираться с каждым таким проектом отдельно. Наличие обьективных причин для неудачи, "понюхали пороха", реалистичная оценка своих возможностей могут стать теми факторами, которые позволят сделать новую попытку успешной в партнерстве с ВС
- наемные менеджеры. У меня есть один парень, он 4 года говорит про желание запустить свой стартап. Но продолжает оставаться топ-менеджером в корпорации. Пару раз в год его посещает эйфория, но так и не решается стартовать. Есть опыт, желания, капитал первоначальный. Я называю "периодом созревания".
